Категории
Биология
Охрана природы, Экология, Природопользование
Технология
Психология, Общение, Человек
Математика
Литература, Лингвистика
Менеджмент (Теория управления и организации)
Экономическая теория, политэкономия, макроэкономика
Химия
Философия
Педагогика
Финансовое право
История государства и права зарубежных стран
География, Экономическая география
Физика
Искусство, Культура, Литература
Компьютерные сети
Материаловедение
Авиация
Программирование, Базы данных
Бухгалтерский учет
История
Уголовное право
Экскурсии и туризм
Маркетинг, товароведение, реклама
Социология
Религия
Культурология
Экологическое право
Физкультура и Спорт, Здоровье
Теория государства и права
История отечественного государства и права
Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство
Нероссийское законодательство
Международные экономические и валютно-кредитные отношения
Политология, Политистория
Биржевое дело
Радиоэлектроника
Медицина
Пищевые продукты
Конституционное (государственное) право зарубежных стран
Государственное регулирование, Таможня, Налоги
Транспорт
Жилищное право
Гражданское право
Гражданское процессуальное право
Законодательство и право
Прокурорский надзор
Геология
Административное право
Историческая личность
Банковское дело и кредитование
Архитектура
Искусство
Конституционное (государственное) право России
Экономико-математическое моделирование
Право
Компьютеры и периферийные устройства
Астрономия
Программное обеспечение
Разное
Уголовное и уголовно-исполнительное право
Налоговое право
Техника
Компьютеры, Программирование
История экономических учений
Здоровье
Российское предпринимательское право
Физкультура и Спорт
Музыка
Правоохранительные органы
Экономика и Финансы
Международное право
Военная кафедра
Охрана правопорядка
Сельское хозяйство
Космонавтика
Юридическая психология
Ценные бумаги
Теория систем управления
Криминалистика и криминология
Рефераты на заказ в Ростове-на-Дону
Заказать контрольную работу в Москве
Анализ комбинаций японских свечейГлавной отличительной чертой волчка является маленькое тело. Размер теней не играет важной роли. В Японии черную свечу называют 'ин-сен' ('черная линия'), а белую - 'йо-сен' ('белая линия'). Японцы придают большое значение соотношению цен открытия и закрытия, поскольку эти цены соответствуют двум самым эмоциональным точкам торгового дня. Японская пословица гласит: 'По рассветному часу весь день равняется'. Цена открытия определяет дальнейшее развитие торговой сессии. В это время все вечерние новости и слухи уже отфильтрованы и соединяются воедино в одной временной точке. Временами крупные трейдеры пытаются в момент открытия торгов сдвинуть рынок, совершая крупные покупки и или продажи. Японцы называют это 'утренней атакой'. Цена закрытия является другой ключевой точкой, т.к. требования о внесении дополнительных залоговых средств на фьючерсных рынках основываются на ценах закрытия. К тому же для многих технических аналитиков цена закрытия также является ключевой, например, для подтверждения истинности прорыва в важной точке ценового графика. Если в момент закрытия торговой сессии или незадолго до него выбрасывается большой приказ на продажу или покупку с целью воздействия на цену закрытия, то японцы называют такой демарш 'ночной атакой'. Комбинации японских свечей (модели разворота) Сигнал разворота тенденции указывает на то, что старая тенденция, скорее всего, завершилась, и рынок перешел либо во флэт, либо в противоположную предыдущему направлению тенденцию. Причем, после флэта первоначальная тенденция может возобновится. Индикаторы разворота - это своего рода дорожные знаки, которые говорят: 'Осторожно - тенденция находится в процессе изменения'. Модель разворота не означент, что цены начнут двигаться в противоположном направлении. Одна из важнейших заповедей трейдера гласит: открывать новую позицию (по сигналу разворота) следует только в том случае, если этот сигнал согласуется с направлением основной тенденции. Закрываться по моделям разворота можно и нужно. Молот (hammer) и повешенный (hanging man) Нижняя тень в два раза длиннее тела. У свечи нет верхней тени или она очень короткая. Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чем меньше тело, тем выше потенциал бычьего молота или медвежьего повешенного. Хотя тела данных свечей могут быть и белыми, и черными, у молота с белым телом бычий характер выражет ярче, а у повешенного с черным телом ярче выражен медвежий характер. Белое тело молота означает, что в течение торговой сессии цены стремительно падали, а затем началось оживление и цена закрытия приблизилась к максимальной цене или сравнялась с ней. Это свидетельствует об усилении бычьих настроений. Черное тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не может вернуться к уровню открытия. Это является признаком увеличения потенциала медведей. Подтверждающий сигнал для повешенного: на следующий день рынок открывается ниже тела повешенного. Чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценой открытия на следующий день, тем больше вероятность того, что повешенный образует вершину, т.к. те, кто купил по цене открытия или закрытия в день появления повешенного, окажутся 'подвешенными' в проигрышной позиции. Еще одним подтверждением повешенного может быть черная свеча с ценой закрытия ниже цены закрытия в день появления повешенного. Для молота подтверждающие сигналы аналогичны (с точностью до наоборот). Особенность любой комбинации японских свечей: смотреть на предыдущую динамику цены. Если она сильная медвежья (черная свеча с большим телом и без теней и/или разрыв вниз, прорыв уровней поддержки и т.д.), то молот может и не сработать (надо дождаться подтверждения). То же и для повешенного. Для того, чтобы молот и повешенный были истинными необходимо также наличие предыдущей тенденции (нисходящей или восходящей соответственно). Кроме того, повешенный формируется вблизи максимума предыдущей свечи, а молот вблизи минимума предыдущей свечи. Модель поглощения (engulfing pattern) Три критерия: На рынке должна быть ярко выражена восходящая или нисходящая тенденция (пусть даже краткосрочная). Тело второй свечи поглощает тело первой (тени могут и не поглощаться). Второе тело должно быть контрастным по цвету и быть белым в случае бычьего сигнала и черным в случае медвежьего сигнала. Исключение из этого правила: когда тело первой свечи настолько мало, что эта свеча сравнима с доджем (или является доджем). Таким образом, после продолжительной нисходящей тенденции крохотное белое тело поглощается очень большим белым телом. А при восходящей тенденции очень маленькое черное тело поглощается очень большим черным телом второй свечи). Предшествующая тенденция ослабевает, а новая - набирает силу. Если модель появляется после затяжной или стремительной тенденции. Если тенденция длится долго, то все потенциальные покупатели (продавцы) уже заняли позиции, и притока новых участников не ожидается. Т.е. тенденция завершится. Быстрое движение цен 'растягивает' рынок и заставляет трейдеров реализовывать прибыль, закрывая позиции. Второй свече соответствует большой объем торговли. Это свидетельство 'излета' тенденции (blow off). Вторая свеча поглощает несколько тел. Завеса из темных облаков (dark-cloud cover) Однако цена закрытия приближается к дневному минимуму и перекрывает значительную часть белого тела предыдущей свечи. Чем ниже цена закрытия черной свечи, тем больше вероятность образования вершины. Японские аналитики считают, что цена закрытия черной свечи должна перекрыть более 50 % тела белой свечи. Смысл этой модели в следующем. Рынок повышается. Новая торговая сессия после белой свечи открывается с разрывом вверх. Быки полностью контролируют ситуацию. Но затем повышение цены прекращается. Более того, цена закрытия опускается до дневного минимума (или подходит близко к нему) и закрывает значительную часть тела белой свечи. Быки призадумаются. Медведи получили ориентир для стоп-лосса (максимум второй (черной) свечи из модели). Факторы, усиливающие модель: Чем большая часть тела белой свечи закрыта телом черной свечи, тем выше вероятность образования вершины. Если появляется длинная белая свеча с ценой закрытия выше максимумов, образованных 'темными облаками' или медвежьей моделью поглощения, можно ожидать нового повышения цены. Если во время длительной восходящей тенденции появляется белая свеча с длинным телом и без теней, а на следующий день появляется черная свеча с длинным телом и без теней, то говорят, что наступил 'черный день со срезанной вершиной и срезанным основанием'. Если вторая свеча завесы из темных облаков открывается выше важного уровня сопротивления, а затем цена падает - быки не могут контролировать рынок. Если второй день сопровождается большим объемом торговли, это говорит об 'излете' восходящей тенденции. Большой объем торговли при новой максимальной цене открытия может означать, что на борту корабля появились новые пассажиры-покупатели. Затем цены падают. Покупатели осознают, что они на борту 'Титаника' и начнут закрывать длинные позиции. Просвет в облаках (piercing pattern) Критерии модели: Состоит из двух свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй - длинное белое. Белая свеча открывается значительно ниже ценового минимума предыдущей свечи. Затем цена повышается, закрываясь выше середины тела черной свечи. Значимость модели 'просвет в облаках' определяется теми же факторами, что и модели 'завеса из темных облаков' (1-4), но в зеркальном отображении. Отличия: у 'просвета в облаках' белая свеча всегда должна перекрывать более половины тела черной свечи. У 'завесы из темных облаков' допускаются исключения. Т.к. существуют еще три модели, которые образуются также, как и просвет в облаках, с той лишь разницей, что тело белой свечи закрывает тело черной менее чем наполовину. Они называются 'у основания' (on-neck), 'в основании' (in-neck), 'толчок' (thrusting pattern), которые считаются медвежьими сигналами. Модель 'толчок' является медвежьей на понижающемся рынке. но на повышающемся рынке она будет бычьей. Модель 'толчок' также будет бычьей, если она повторяется два раза на протяжении нескольких дней. Существует разновидность 'просвета в облаках'. Она появляется, когда цена открытия белой свечи меньше цены закрытия черной свечи, но больше минимальной цены черной свечи. Остальные условия классического варианта модели соблюдены. Звезды (stars) Звезда – это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предыдущей свечой, обладающей большим телом. Главное условие – разрыв между телами. Тени могут пересекаться. Цвет звезды не имеет значения. Если звезда состоит из доджа, ее называют звездой доджи. Звезда, особенно звезда доджи, предупреждает о развороте. Маленькое тело свидетельствует о том, что борьба между быками и медведями зашла в тупик. Звезды входят в состав четырех моделей разворота: вечерняя звезда, утренняя звезда, звезда доджи, падающая звезда. Во всех моделях тело звезды может быть любого цвета. Утренняя звезда (morning star) Состоит из свечи с длинным черным телом, за которой с разрывом вниз следует свеча с маленьким телом. На третий день возникает белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного тела первого дня. Когда мы видим черную свечу, цена падает, командуют медведи. Потом возникает свеча с маленьким телом - силы медведей иссякают. Появление сильного белого тела показывает, что верх начинают одерживать быки. В идеале существуют разрывы до и после средней свечи – звезды. Но второй разрыв наблюдается редко, что однако не уменьшает значимость модели. Главный критерий – степень проникновения тела третьей свечи в тело первой свечи. Иногда бывает, что в модели присутствует не одна звезда, а несколько. Факторы, усиливающие сигнал появления утренней (вечерней) звезды: Наличие разрывов не только между первой свечой и звездой, но и между звездой и третьей свечой. Тело третьей свечи перекрывает значительную часть тела первой свечи. Небольшой объем на первой свече и большой объем на третьей свече. Полные названия утренней и вечерней звезды – “утренняя звезда трех рек” и “вечерняя звезда трех рек”. Вечерняя звезда Это медвежий двойник утренней звезды. Должен быть разрыв с предыдущей свечой. Первые две свечи называются звездой доджи. Звезды доджи – предвестники разворота. Подтверждение – на третьей свече. Описание утренней и вечерней звездам доджи аналогично описанию просто утренней и вечерней звезды. Утренние и вечерние звезды доджи считаются более важными моделями разворота, чем просто утренние и вечерние звезды. Встречаются редко. Возможно образование нескольких звезд подряд. Это редко происходит. Падающая звезда (shooting star) и перевернутый молот (inverted hammer) Состоит из двух свечей, модель вершины. Не относится (в отличие от вечерней звезды) к числу важнейших сигналов разворота. Тело падающей звезды небольшое и находится в нижней части ценового диапазона свечи. Верхняя тень длинная. Цвет тела значения не имеет. Падающая звезда показывает, что торговая сессия открылась вблизи дневного минимума, затем цена взмыла вверх и снова упала, так что цена закрытия приблизилась к цене открытия. Т.е. подъем оказался несостоятельным. Тело идеальной падающей звезды образует разрыв относительно тела предыдущей свечи. Этот разрыв не является обязательным. Свеча в форме падающей звезды, появившаяся после ценового спада, может быть бычьим сигналом. Такая свеча называется 'перевернутый молот'. Подобным подтверждением может стать ситуация, когда цена открытия на следующий день будет выше тела перевернутого молота. Чем больше ценовой разрыв, тем ярче сигнал. Или, например, в качестве подтверждения может использоваться белая свеча с более высокой ценой закрытия, чем в день образования перевернутого молота. Подтверждение получить необходимо, т.к. модель имеет медвежий характер. Рынок открывается на уровне дневного минимума. Цена начинает расти. Но быки не способны удержать цены и цены падают, закрываясь на уровне дневного минимума. Другие модели разворота Предыдущие модели разворота являются сравнительно сильными сигналами изменения тенденции. Ниже описываются индикаторы разворота, которые являются менее сильными сигналами перелома. Это 'харами', вершины и основания 'пинцет', свеча 'захват за пояс', модели 'две взлетевшие вороны' и 'контратака'. Ниже исследуются также такие сильные сигналы разворота, как 'три черные вороны', 'три горы', 'три реки', 'пологая вершина', основание 'сковорода', вершина и основание 'башня'. Модель 'харами' (harami pattern) Модель 'харами' ('беременная' в переводе с японского) - это свеча с маленьким телом, которое находится в пределах сравнительно длинного тела предшествующей свечи. Длинная свеча - это 'мать', короткая - 'плод', или 'ребенок'. Размеры и взаимное расположение теней значения не имеют. Чем меньше второе тело, тем более значима модель. Как правило, 'харами' подтверждает окончание предшествующей тенденции и переход во флэт. Иногда модель предупреждает о кардинальном изменении тенденции. Существует разновидность харами, которая называется 'крест харами'. В этой модели вместо маленькой второй свечи появляется додж. 'Крест харами' относится к числу наиболее значимых сигналов разворота вследствие того, что он содержит всесильного доджа. Крест харами иногда называют 'моделью, приводящей в ужас' (petrifying pattern). Кресты харами более эффективны на вершине рынка. Вершины и основания 'пинцет' (tweezers tops and bottoms) Модель 'пинцет' представляет собой две и более свечи с одинаковыми максимумами или минимумами. Название модели происходит от того, что образующие ее свечи напоминают раздвоенные зубцы пинцета. На повышающимся рынке 'вершина 'пинцет' образуется там, где появляются два идентичных ценовых максимума. На понижающемся рынке 'основание 'пинцет' образуется там, где совпадают два ценовых минимума. Пинцеты могут быть образованы тенями, телами или доджами. Они формируются в следующие друг за другом или близкие торговые дни и, как правило, не являются сильными сигналами разворота. Их значимость возрастает возрастает, если они появляются после продолжительной тенденции или если их медвежий характер (или бычий) подтверждается другими сигналами свечей. На долгосрочных графиках вершины и основания 'пинцет', образованные в течение последовательных торговых сессий, могут служить важными сигналами разворота. При этом необязательно, чтобы они подтверждались другими сигналами свечей. Медвежий захват за пояс представляет собой длинную черную свечу со срезанной вершиной. Если рынок находится в области высоких цен и появляется медвежий захват за пояс, то вероятен разворот на вершине. Чем длиннее свеча захват за пояс, тем большее значение она имеет для последующего развития рынка. Эти свечи также значимы, если они долго не появлялись на графике. Если последующая цена закрытия выше оказывается выше медвежьего захвата за пояс, то высока вероятность возобновления восходящей тенденции. Если последующая цена закрытия оказывается ниже бычьего белого захвата за пояс, то давление продавцов снова усиливается. Значит, быки не так сильны. Если на четвертый день цене не удается подняться вверх, то следует ожидать падения цен. Существует модель, напоминающая двух взлетевших ворон, но носящая бычий характер. Это 'удержание на татами'. Первые три свечи подобны свечам в двух взлетевших воронах. Но за ними следует еще одна черная свеча. Если следующая свеча окажется белой и ее цена открытия образует ценовой разрыв с верхней тенью последней черной свечи, или ее цена закрытия окажется выше максимума последней черной свечи, - то можно покупать. Эта модель может включать в себя две, три или четыре черные свечи. Две взлетевшие вороны и удержание на татами встречаются достаточно редко. Главное отличие удержания на татами состоит в появлении белой свечи в конце модели, что превращает ее в бычий сигнал. Поэтому при открытии позиции на основании двух взлетевших ворон уровень стоп-лосс лучше всего устанавливать выше максимальной цены второй черной свечи. Три черные вороны (three black crows) Доверие аналитика к этой модели будет большим, если тело первой свечи в ряду трех ворон находится ниже максимума белой свечи предыдущей торговой сессии. Если цены открытия второй и третьей черных свечей находятся на уровне цены закрытия предшествующей черной свечи (или вблизи нее), модель называется 'три одинаковые черные вороны' (identical three crows). Она считается более сильным медвежьим сигналом, но встречается очень редко. Модель 'контратака' (counterattack lines) Модель 'контратака' образована двумя свечами контрастных цветов с одинаковыми ценами закрытия. Первой появляется длинная черная свеча. Следующая торговая сессия открывается значительно ниже, медведи уверенны в себе. Но быки затевают контратаку, подталкивая цены вверх так, что рынок возвращается к цене закрытия предыдущей торговой сессии. Быкам удается сдержать нисходящую тенденцию. Бычья контратака подобна просвету в облаках. Но просвет в облаках более значимый сигнал, т.к. белая свеча перекрывает значительную часть черного тела. Но к бычьей контратаке тоже надо относится с уважением. Бычья контратака также похожа на модель 'в основании'. Различие состоит в том, что белая контратакующая свеча длиннее белой свечи модели 'в основании'. В бычьей контратаке рынок открывается значительно ниже черной свечи. В модели 'в основании' рынок открывается лишь незначительно ниже черной свечи. Для медвежьей контратаки выводы аналогичные. Важное требование к модели 'контратака' заключается в том, что цена открытия второй сессии должна быть значительно выше (в случае медвежьей контратаки) или существенно ниже (в случае бычьей контратаки) предыдущей свечи. При открытии второй сессии рынок энергично продвигается в направлении первоначальной тенденции. А затем сюрприз! И разворот. Три горы и три реки (three mountains and three rivers) Существует еще одна группа моделей вершин и оснований, для формирования которых требуется более длительное время. К ней относятся следующие модели: 'три горы', 'три реки', вершина 'три Будды', перевернутая модель 'три Будды', 'пологая вершина', основание 'сковорода', вершина 'башня' и основание 'башня'. Вершина 'три горы' образуется тогда, когда цена три раза отталкивается от определенного максимума или делает три попытки достичь нового максимума (три восходящие волны, третья волна должна быть самой высокой). Вершина последней горы должна получить подтверждение в виде медвежьей модели или свечи (например, доджи или завесы из темных облаков). Сигнал разворота в основании подтверждается, когда цены превышают уровень промежуточных пиков данной модели. Аналогом западной модели 'перевернутая Голова - Плечи' является перевернутая модель 'три Будды'. Очень часто каждая гора (или река) образуется как определенная комбинация свечей - комбинация разворота. Сигнал к покупке или продаже для трех гор, трех рек и Будд возникает при прорыве 'линии шеи'. Пологие вершины и основания “сковорода” Пологая вершина (dumpling top) образуется свечами с короткими телами. Ценовой разрыв вниз подтверждает образование пологой вершины. Эта модель идентична западной “закругленной вершине” (rounded top). Необходимым элементом пологой вершины и ее подтверждением является открытое вниз окно. Основание “сковорода” (fry pan bottom) формируется на понижательном тренде, когда цены образуют впадину. Затем открывается окно вверх. Внешне модель похожа на “закругленное основание” и состоит из свечей с маленькими телами. Вершина “башня” считается сформированной после появления одной или нескольких длинных черных свечей. Длинные свечи этой модели напоминают высокие башни -–отсюда и название. Основание “башня” формируется в области низких цен при нисходящей тенденции. После появления одной или нескольких длинных черных свечей наступает короткая пауза. Затем появляется одна или несколько длинных белых свечей. Особое основание “три реки” (unique three river bottom) Это сигнал разворота нисходящей тенденции. Сначала идет длинная черная свеча, затем черная свеча, цена закрытия которой выше цены закрытия первой свечи, а третья свеча представляет собой маленькое тело белого цвета. Третья свеча указывает на то, что давление продавцов истощилось. Играть следует в направлении, указанном окном. Окна становятся областями поддержки и сопротивления. Окно при восходящей тенденции - сигнал к повышению. Если при корректирующих спадах 1) окно закрывается и 2) после этого давление противников тренда не спадает, то это перелом тенденции. То же и для понижательной тенденции. Основное правило - в ходе коррекции цены возвращаются к окну. Откаты к окну можно использовать как сигналы совершения сделок. Стоп-лоссы размещаются под (или над) окном. Окна при прорыве уровней сопротивления или поддержки обладает большой значимостью. Японцы считают, что окна, появившиеся при прорыве из области застоя или сопровождающие движение к новым максимумам, заслуживают особого внимания. Кроме функций окна, как уровня поддержки/сопротивления и индикатора тенденции, существуют и другие прогнозные функции. Например, ценовой прорыв вверх в виде окна, особенно, если оно открывается с помощью маленькой черной свечи из области застоя, расположенной на низком ценовом уровне, - может иметь далеко идущие ценовые последствия. То же и для нисходящего окна. Правила: Если во время повышения (понижения) зарегистрировано восемь-десять повышающихся дневных максимума (понижающихся минимума) и не происходит коррекции, то она очень-очень скоро наступит. О таком рынке японцы говорят: 'Желудок заполнен на 80 %'. Если окно не закрылось в течение трех дней, то рынок продолжит свое движение в том же направлении. После появления трех окон вверх (вниз) надо ждать вершину (основание). Вероятность разворота возрастает, если после третьего окна образуется модель разворота. Разрывы тасуки вверх и вниз (Upwardand Downward-Gap Tasuki) Разрыв тасуки вверх - модель продолжения тенденции, когда после белой свечи, образующей ценовой разрыв вверх, - появляется черная свеча. Цена открытия черной свечи находится в пределах тела белой свечи, а цена закрытия ниже его. Цена закрытия черной свечи является точкой покупки. Если окно закрывается, а давление продавцов все ощущается, то бычий сигнал модели отменяется. Обратное справедливо для разрыва тасуки вниз. Тела обоих свечей в разрыве тасуки должны быть примерно одинаковы по размеру. Эти модели встречаются относительно редко. Однако, если в один из последующих дней цена открывает окно вверх, то можно покупать. Эта модель называется 'игра на разрыве от ценовых максимумов' (high-price gapping plays). 'Игра на разрыве от ценовых минимумов' (low-price gapping plays) - медвежий аналог вышеупомянутой модели. Консолидирующие свечи должны находится в нижней (при понижательной тенденции) или в верхней части торгового диапазона дня - длинной свечи. Отрыв смежных белых свечей (Gapping Side-by-Side White Lines) Если при восходящей тенденции появляется белая свеча, образующая окно вверх, а за ней следует еще одна белая свеча примерно такого же размера и с почти такой же ценой открытия, то перед нами бычья модель продолжения 'отрыв вверх смежных белых свечей'. Если рынок закрывается выше самой высокой из двух свечей, то следует ожидать дальнейшего повышения цен. Модель встречается редко. Модель ' три метода ' (rising and falling three methods) Существует два варианта данной модели: бычья модель 'три метода' и медвежья модель 'три метода'. Это модели продолжения тенденции. В состав бычьей модели входят следующие элементы: Длинная белая свеча. За этой свечой идет группа черных свечей с маленькими телами. Идеальная модель содержит три свечи, хотя их может быть две и больше трех. Главное, чтобы они не выходили за пределы диапазона (включая и тени) цен длинной белой свечи. Последний торговый день должен быть представлен длинной белой свечой с ценой закрытия выше закрытия первого дня. Цена открытия последней свечи также должна быть выше цены закрытия предшествующего дня. Эта модель напоминает флаг или вымпел. Медвежья модель 'три метода' формируется аналогично, с точностью до наоборот. Признаками ослабления рынка также могут быть постепенно уменьшающиеся тела белых свечей или сравнительно длинные верхние тени последних двух свечей. Если вторая свеча имеет длинное белое тело и регистрирует новый максимум, а за ней идет маленькая белая свеча, то образуется модель 'торможение' (stalled pattern), или ее еще называют 'замедление' (deliberation pattern). Она сигнализирует о том, что натиск быков ослабевает, по крайней мере на некоторое время. Последняя маленькая свеча может либо образовать разрыв относительно длинного белого тела ( в этом случае она становится звездой), либо 'сидеть у него на плече' (т.е. находится в верхней части предшествующего длинного белого тела). Маленькая белая свеча свидетельствует об упадке сил быков. При появлении модели 'торможение' следует закрывать длинные позиции и реализовывать прибыль. Главное различие между отбитым наступлением и тремя белыми солдатами в том, что последняя белая свеча отбитого наступления имеет более длинную верхнюю тень. Модель разделение (separating lines) В отличие от модели 'контратака' (модели разворота с совпадающими ценами закрытия контрастирующих свечей), в модели разделения вторая, 'отделяющаяся' свеча имеет ту же цену открытия, что и контрастная по цвету предшествующая свеча. Это модель продолжения тенденции. Появление свечи с черным телом ( в особенности, если оно длинное) на фоне восходящей тенденции (бычья модель разделения) должно насторожить быков. Не исключено, что медведи обретаю силу. Однако если на следующий день цена открытия образует разрыв вверх и достигает цены открытия предшествующей черной свечи, то означает, что медведи потеряли власть над рынком. Белая свеча должна также представлять бычий захват за пояс (т.е. цена открытия должна быть равна минимальной цене). Обратное верно для медвежьей модели разделения. Другой способ состоит в оценке предшествующего движения рынка: если на рынке ожидается смена тенденции или на нем уже давно господствует восходящая или нисходящая тенденция, или имеются какие-то иные признаки предстоящих изменений, то свеча с маленьким телом считается доджем. Это происходит потому, что доджи может быть очень важным сигналом, поэтому лучше прислушаться к ложному сигналу, чем пропустить истинный. Доджи представляют собой ярко выраженный сигнал смены тенденции. Вероятность разворота увеличивается, если последующее движение цен подтверждает этот сигнал. Доджи важны только на тех рынках, где встречаются нечасто. Поэтому не рекомендуется использовать свечной анализ на графиках менее 15 минут, т.к. на таких графиках очень много свечей, похожих на доджи. Особенно это характерно для тех доджи, которые появляются после длинной белой свечи при восходящей тенденции. Такое свойство доджи связано с тем, что он олицетворяет собой период нерешительности на рынке. Неуверенность быков не способна поддерживать восходящую тенденцию на рынке. Если рынок повышался в течение длительного времени или находится в состоянии перекупленности, а затем появляется доджи (читай “нерешительность”), - возможен разворот на вершине. В то же время в условиях снижающихся цен удивительная способность доджи сигнализировать о развороте утрачивается. Дело в том, что рынок может падать под собственной тяжестью, а додж – символ равенства быков и медведей. Для образования вершины достаточно одного доджа (хотя лучше иметь подтверждения), а для образования основания кроме формирования доджа необходимы и обязательны подтверждения. Длинноногий додж – додж с одной или двумя очень длинными тенями. свидетельствует о том, что рынок достиг своей вершины. Доджи после длинной белой свечи Доджи, появляющиеся после длинной белой свечи, особенно после длительной восходящей тенденции, часто предупреждает о приближении рынка к вершине. Длинноногий доджи и рикша (long-legged doji and rickshaw man) Длинноногий доджи играют особенно важную роль, если он появляется на вершине. Если цены открытия и закрытия находятся посередине торгового диапазона дня, такую свечу называют “рикша”. Если свеча не является доджем, но обладает очень длинной верхней и/или нижней тенью и маленьким телом, ее называют “высокой волной” (high-wave). Группа высоких волн является сигналом разворота тенденции. Японцы говорят о свечах с очень длинными тенями, что они “сбились с пути”. Доджи-надгробие (gravestone doji) Иногда надгробие появляется в основании рынка, но его основное предназначение – сигнализировать об образовании вершины. Медвежий характер надгробия объясняется тем, что рынок открывается на минимальной цене, потом идет вверх. После этого у всех, кто стоит в покупку, начинаются неприятности: к концу сессии цены падают до минимума. Чем выше верхняя тень, тем сильнее медвежий потенциал доджа. Надгробие напоминают падающую звезду, но оно обладает большим потенциалом. Доджи как уровень сопротивления и поддержки Доджи, особенно если они встречаются на важной вершине или в основании, иногда могут выполнять функцию поддержки (нижняя тень) или сопротивления (верхняя тень) в зависимости от направления тенденции. Три звезды (three stars) Встречаются редко, но это важная модель разворота. Модель “три звезды” образуется тремя доджами. Средний додж – звезда доджи. Отдельно взятым свечам или наборам из нескольких свечей приписывается некоторое настроение, определяющее поведение рынка. Например, комбинации 'вечерняя звезда', 'утренняя звезда' и 'харами', появившиеся после энергичного хода, предсказывают разворот графика; свечи 'doji' свидетельствуют о неопределенности, смене настроений рынка и т.д. Такое принятие решений на основе комбинаций свечей является субъективным, основанным на рассуждениях о психологии, настроениях рынка. Но, как и во всех методах технического анализа, здесь желательно иметь точные, численные индексы, то есть такие способы измерения силы таких свечей, чтобы можно было использовать эти индексы для более объективного анализа и встраивать их в компьютерные торговые системы. Подобный подход, основанный на объективном числовом показателе (“код свечи”), был предложен и развит в нескольких статьях, опубликованных в журнале Technical Analysis of Stocks & Commodities, и получил с тех пор довольно широкое распространение. Смысл показателя CandleCode состоит в сравнительном анализе размеров элементов свечи (тела, верхней и нижней теней) и сопоставлении каждой свече некоторого числа, величина которого тем больше, чем более выражено бычье настроение рынка в данной свече. Черным свечам приписываются малые значения кода, белым свечам – большие; самые малые значения получают большие черные свечи (сильно медвежьи), а самые большие значения кода получают длинные белые свечи (показывающие сильно бычье настроение рынка). Вычисление. Способ кодирования свечей основан непосредственно на тех принципах интерпретации свечей, которые используются в техническом анализе: (a) основное значение имеет цвет свечи – белые свечи являются бычьими, черные медвежьими; (b) главное значение среди уровней цен, составляющих свечу, имеют уровни открытия и закрытия, иначе говоря, при построении кода свечи основной вес приписывается ее телу, тени получат меньшие веса; (c) чем больший размах имеет тот или иной компонент свечи (тело, верхняя тень, нижняя тень), тем больший вес ему присваивается в составе этого кода. Сам индекс составляется из четырех компонетов, соответствующих цвету, телу, верхней и нижней теням. Поскольку цвет может быть только черным либо белым, для представления первой компоненты достаточно одного двоичного разряда: 0 – черная свеча, 1 – белая свеча. Для остальных компонентов предусмотрено по два разряда: считается, что каждый из элементов свечи может быть большим, средним, малым по размеру, либо его может вообще не быть. Первая компонента кода, первый бинарный разряд, представляет цвет свечи: Например, можно считать doji белым, если его верхняя тень больше нижней, можно брать цвет тела doji противоположным цвету предшествующей свечи и т.д. Интерпретация . Посмотрим, как работает этот код в некоторых простых примерах. На рисунке 2 для иллюстрации приведены несколько свечей и указаны соотношения их геометрических размеров.
Обозначим как обычно, элементы свечи через open, high, low, close и запишем следующее правило: Следовательно, необходимо анализировать статистику распределений размеров свечей и на ее основе выбирать подходящие пороги. Наиболее простой и универсальный подход основан на применении диапазонов Болинджера (Bollinger Bands). Рисунок 7 иллюстрирует его на примере дневного графика британского фунта. Три графика здесь представляют результаты применения индикатора Bollinger Band к размерам верхних теней (ushd), тела (body) и нижних теней (lshd) соотвественно. Поскольку Bollinger Band является мерой среднеквадратичного разброса, то он дает подходящую оценку волатильности размеров элементов свечей. В терминах системы MetaStock Indicator Builder, верхний порог представлен функцией BbandTop, а нижний порог функцией BBandBot. Параметр “Deviations” функций Bollinger Band выбран равным 0.5 (в случае стандартного гауссовского распределения, это соответствует примеро одинаковой вероятности всех трех диапазонов: примерно 38 процентов свечей соответствуют среднему размеру, а по 31 проценту – малому и большому). Временной период в функциях Bollinger Band здесь выбран равным 55. Наиболее естественным является построения на основе CandleCode новых технических индикаторов, например, за счет его усреднения. Действительно, если несколько подряд идущих свечей имеют бычьи коды, их скользящее среднее покажет тенденцию к росту, а если затем попадутся разворотные или медвежьи свечи, то усредненный график покажет разворот вниз. Следовательно, все, что нам необходимо – это подходящее сглаживание для выделения таких краткосрочных тенденций. Полезным свойством Candle Code окажется и то, что его значения ограничены диапазоном от 0 до 128; после сглаживания индикатор будет лежать между 0 и 100, что привычно для технических аналитиков. Рисунок 9 показывает результат сглаживания кодов для дневного графика швейцарского франка. Верхний график представляет здесь индикатор, условно названный «Индекс силы свечи», Index of Candle Strength (ICS); он получается трехкратным сглаживанием CandleCode с помощью простого скользящего среднего (в данном случае – двухточечного). Формирование медвежьего тренда 1 в мае сопровождалось возникновением тренда a и уровня поддержки b на графике ICS. Прорыв линии a 28 мая дал явный “buy” сигнал, но тренд 1 не был нарушен (1 июня), цены сформировали новый локальный минимум (4 июня), который одновременно был подтвержден уровнем поддержки b. Последующий прорыв линии a 9 июня дал сильный опережающий “buy” сигнал: двумя днями позже тренд 1 был пробит и начал формироваться новый, восходящий тренд 2 . В процессе развития этого тренда уровень поддержки b оставался в силе, пока не создалась двойная дивергенция 3, c , которая дала сильный “sell” сигнал, немедленно подтвержденный одновременным прорывом тренда 2 и уровня поддержки b, с последующим формированием нового медвежьего тренда. Рисунок 10 показывает дневной график GBP с ICS, демонстрирующим серию дивергенций, точно предсказавших развороты рынка. На верхнем графике изображена композиция из трижды сглаженного ICS и еще раз трижды сглаженного. Полученный индикатор напоминает Stochastics: пересечение его быстрой и медленной линий дает хорошие сигналы. |
оценка стоимости ценных бумаг в Орле
оценка аренды земли в Брянске
Подобные работы
Товарные биржи
echo "Формой последнего может быть только торговля в ее действительном смысле, а не обозначаемая этим термином система распределительных отношений. Это предполагает организацию хозяйственных связей ме
Анализ комбинаций японских свечей
echo "Главной отличительной чертой волчка является маленькое тело. Размер теней не играет важной роли. В Японии черную свечу называют 'ин-сен' ('черная линия'), а белую - 'йо-сен' ('белая линия'). Яп